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Opérations M&A Corporate

M&A: 10 raisons qui motivent ces opérations

M&A: 10 raisons qui motivent ces opérations

L'acquisition d'une entreprise ou la fusion de deux entreprises (M&A) sont des stratégies commerciales très courantes pour gagner en taille et en compétitivité. L'origine de ces opérations d'entreprise est généralement, fondamentalement, dans l'identification d'un menace ou opportunité sur le marché. Voici les 10 raisons derrière les transactions M&A.

Ensuite, les raisons qui motivent la décision de vente ou de fusion dans la stratégie de deux ou plusieurs entreprises sont énumérées.

1. Création de valeur

L'objectif de toute opération d'entreprise doit être la création de valeur pour ses actionnaires.

Quand cela arrive-t-il? Lorsque la valeur de l'entité issue du regroupement est supérieure à la valeur des sociétés indépendamment (effet synergique). Autrement dit, lorsqu'un acheteur potentiel est prêt à payer plus pour la société fusionnée que pour ce qu'elle vaut pour ses propriétaires actuels.

Souvent, ces opérations profitent également d'avantages fiscaux qui créent la possibilité de réduire considérablement le paiement des impôts ensemble.

2. Cycle économique haussier

Les vagues d'opérations des entreprises surviennent souvent avec les étapes de l'expansion économique.

La croissance économique et l'évolution positive des marchés boursiers, ainsi que des taux d'intérêt exceptionnellement bas qui permettent aux entreprises d'assumer plus facilement un niveau d'endettement plus élevé pour faire face à la vente d'entreprises, génèrent un excédent de liquidité qui sert à croître forme inorganique.
En revanche, une forte capitalisation boursière aide les entreprises à financer leurs acquisitions en utilisant leurs actions comme moyen de paiement et des opérations d'autofinancement via une bourse de valeurs.

3. Étapes de la contraction économique

Les phases de récession économique obligent de nombreuses entreprises à rechercher des opportunités de restructuration qui améliorent l'efficacité des coûts et des investissements des entreprises.
Ce sont des périodes de besoin et donc aussi d'opportunités.

4. L'ouverture des marchés et la mondialisation

La concurrence à laquelle les entreprises sont confrontées a augmenté de façon exponentielle ces dernières années en raison de la mondialisation et de la libéralisation des marchés.
Cet effet s'impose depuis des années pour prendre des décisions stratégiques défensives, consistant à se développer pour prévenir une menace hostile et à essayer d'éviter une prise de contrôle par un concurrent indésirable, augmentant ainsi la valeur de l'entreprise.

5. Intégration horizontale

Il fait référence aux opérations d'entreprise qui impliquent des entreprises du même secteur.
Avec ces opérations, on obtient une augmentation de la puissance sur le marché qui pourrait entraîner moins de pression à la baisse sur les prix des produits ou des services.
Les administrations publiques s'efforcent de créer un cadre législatif antitrust qui empêche ces pratiques restrictives de concurrence.

6. Revitalisation stratégique

Au cours de la vie d'une entreprise, il arrive un moment où des métiers qui étaient rentables dans le passé, ont cessé d'être rentables pour des raisons telles que des changements de secteur, des innovations disruptives, des mouvements de concurrents qui ont changé notre positionnement initial, des difficultés pour soutenir l'idée commerciale initiale, etc.

L'obligation de guider la stratégie d'une entreprise en déclin, mais avec une image de marque solide ou des canaux de distribution consolidés, est une autre des motivations des fusions-acquisitions.

7. Internationalisation

Un moyen courant d'augmenter la taille des entreprises (en particulier les entreprises familiales) est la vente dans d'autres pays des produits ou services qu'elles offrent déjà avec succès sur leurs marchés locaux.
Pour l'internationalisation, l'acquisition de concurrents étrangers est un moyen rapide d'approcher la réalisation des objectifs de croissance fixés.

8. Transfert d'unités commerciales ou de sociétés

La décision de scinder une filiale ou une unité commerciale par le conseil d'administration de la société mère est prise après avoir effectué une analyse financière approfondie, dont il est déduit que ladite filiale ou société ne dépasse pas le seuil de rentabilité minimum établi.

Il existe des cas où, en raison du non-respect de la législation antitrust, une partie des activités du groupe d'entreprises doit être vendue pour se conformer aux règles antitrust.

9. Développement technologique

Les innovations de rupture poussent les entreprises établies à être plus compétitives et encouragent l'acquisition d'entreprises technologiques par des entreprises moins avancées technologiquement qui en ont besoin pour grandir, survivre… et apprendre.

10. La montée en puissance du capital-risque

Ces dernières années, l'activité croissante du capital-risque a multiplié les possibilités d'investissement des entreprises.
Il existe de nombreuses entreprises dont la valeur marchande pourrait être augmentée grâce à des améliorations de gestion. Le capital-risque offre souvent la possibilité professionnaliser les entreprises de taille moyenne qui, dans une période de 3 à 5 ans, acquièrent la dimension nécessaire pour être coté sur des marchés organisés.



Vidéo: The puzzle of motivation. Dan Pink (Mars 2021).